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根据DSCC最新更新的Quarterly Display Fab Utilization Report，我们在今年早些时候预测的面板产能利用率的放缓在第三季度达到了新的深度，甚至比我们预期的还要严重。在经历了一整年的面板价格下跌达到历史最低点，以及整个显示供应链建立了过多的库存后，面板制造商在今年第二季度开始逐渐降低产能稼动率，第三季度加速放缓。在22年第二季度连续下降6%之后，第三季度所有面制造商的玻璃基板总投入为6610万平方米，环比下降20%，同比下降24%。至22年第四季度，我们预计玻璃基板的总投入将与第二季度持平，同比下降23%。

22年第一季度的全球产能利用率增加到87%，与此同时，宏观经济的冲击导致需求骤降。22年第二季度的产能利用率下降了7%，22年第三季度又下降了15%，达到65%，是2008-2009年金融危机以来的最低点。我们预计第四季度的利用率仍将徘徊在65%-70% 水位，然后在23年第一季度出现适度的恢复。

产能稼动率的放缓对OLED和LCD不同的工厂都有影响。LCD工厂稼动率的低迷有一个共同的原因--LCD面板价格的急剧下降和库存的积压。尽管LCD产能不是完全可以互换的，但在某种程度上也是可以互换的。一种类型的产能短缺可以用另一种类型的产能来弥补。同样地，一个领域的供应过剩也会蔓延到其他领域。

当我们观察面板制造商按月度的产能利用率显示，第三季度前七名的面板制造商都出现了急剧的放缓，这七家制造商的液晶显示产能占行业总产能的90%。降低稼动率对于面板制造商是比较痛苦的，特别是对于友达和夏普，它们的产能利用率都降低到50%以下。但是友达在第三季度报告中说，其每平方米的平均销售价格（ASP）比第二季度只下降了3%。这比液晶电视面板价格下降16%的情况要好得多，因此，友达决定坚守价格底线，拒绝为了业务而争夺低于成本的销售。但是由于第四季度为了冲刺全年的销售目标，部分面板厂可能会改变减缓稼动率的策略，刚刚回暖的面板价格可能面临坚守的挑战。而短期内需求增加的前景空间较小，预计复苏较为缓慢，如若继续释放产能，将会继续给面板带来价格下行的压力。

下一张图表显示了中小应用领域LTPS LCD和OLED的产能利用率。虽然这些类别的放缓没有大屏幕LCD领域的那么明显，但2022年的利用率已经低于2021年。而刚性OLED在第二季度和第三季度因为智能手机的刚性OLED需求疲软经历了严重的放缓。柔性OLED继续在产能过剩中挣扎。

关键词： 第二季度 产能利用率 同比下降